Investir dans des actifs réels générant des cash-flows récurrents et sécurisés au service de l'intérêt collectif. Ces investissements s'inscrivent sur le long terme et pour des besoins essentiels à la population.

Nous ciblons dès lors une stratégie « buy and hold » sur une durée de 25 ans.

  • Taille du fonds : 500 M€
  • Nombre d'investissements visés : 20-30
  • Taille de ticket : 10-50 M€
  • Echéance du fonds : 25 ans
  • Instruments utilisés : Fonds propres et quasi fonds propres

Investissement dans des infrastructures « core » greenfield (60% du fonds ciblé) et brownfield (30%), avec possibilité de stratégie « value-added » (10%).

Stratégie

Stratégie d'investissement buy & hold congruente adaptée à l'horizon de long-terme des actifs et génératrice de rendement courant.
Contribution à la performance d'actifs de type value add

Secteur

Allocation multi-sectorielle (énergies renouvelables, environnement, transport, social, numérique...) avec une part importante consacrée aux énergies renouvelables (40% à 60% des investissements)

Qualité des projets

Analyse systématique de la résilience des actifs, à la lumière de la crise Covid-19.
Intégration d'analyses ESG, climat et d'impact des actifs

Localisation

Actifs européens dont + de 75% en France et le complément dans l'Espace Economique Européen + la Suisse + la Grande Bretagne

Typologie d'investissements

Une sélection des projets dans des secteurs diversifiés, à tous les stades de développement, en étroite collaboration avec les développeurs

  • Secteurs d'activité ciblés

    • Un intérêt fort pour les Energies Renouvelables (éolien, solaire, méthanisation, hydraulique...)
    • Opportunités recherchées dans de nombreux autres secteurs : transport, santé, eau & déchets, réseaux de chaleur, telecoms, culture & loisirs et social...
  • Stades de développement

    • Priorité donnée aux projets greenfield : développement & construction
    • Projets brownfield déjà en exploitation
  • Implication du fonds Infrastructures / prise de risque

    • Participation active à la structuration des projets
    • Accompagnement des projets dans leur durée de vie (20/25 ans)
    • Création de valeur ajoutée facilitée par l'expérience de l'équipe et la proximité avec des entreprises en relation avec le Réseau Crédit Mutuel Alliance Fédérale

Transition écologique et énergétique

Plus de 15 Md€ nécessaires pour la transition de la France vers des énergies décarbonées.

Enjeux de la transition écologique et énergétique

  • Passer de 17% à 32% de part d'ENR dans la consommation finale brute d'énergie française d'ici 2030
  • Atteindre 40% de la production d'électricité d'origine renouvelable d'ici 2030
  • Accompagner les projets ENR permettant une production d'électricité décentralisée et plus flexible dans une logique de consommation locale
  • Développer une capacité de stockage de l'énergie produite par les ENR en soutien du réseau électrique
  • Moderniser les réseaux de chaleur
  • Augmenter la part de la production d'électricité d'origine renouvelable (France, 2010-objectif 2030) [en % de la production nette]

Exemples d'actifs éligibles

  • Réseaux

  • Photovoltaïque

  • Éolien

  • Hydroélectrique

  • Traitement et distribution de l'eau

  • Traitement des déchets

  • Stockage de l'énergie

  • Réseaux de chaleur

Transition démographique

La nécessaire modernisation des infrastructures pour accompagner la transition démographique.

Enjeux de la transition démographique

  • Anticiper les besoins en infrastructures nécessaires pour absorber le vieillissement de la population française
    • +5 millions de seniors (>55 ans) d'ici 2035, au sein d'une population française stable
    • Besoin de développer/d'adapter les infrastructures de transport et de santé (besoin notamment d'environ 100 000 places supplémentaires en EHPAD d'ici 2030)
  • Développer les infrastructures de transport au sein des territoires et en particulier de transport propre
    • Objectif de 1,2 millions de véhicules électriques nécessitant la création d'un parc de bornes de recharge
    • Incitation des collectivités locales à développer le transport en commun électrique, au biogaz et à l'hydrogène
    • Mobilisation de la grande distribution pour décarboner le transport de marchandises

Exemples d'actifs éligibles

  • Écoles et bâtiments administratifs

  • Établissements de soin

  • Établissements sociaux

  • EHPAD et services aux personnes âgées

  • Véhicules électriques

  • Transports publics

  • Rail

  • Transport aérien

  • Routier

  • Ponts

  • Maritime

Transition numérique

De nouveaux types de projets d'infrastructures et services associés pour accompagner la transition numérique.

Enjeux de la transition numérique

  • Développer des infrastructures numériques au cœur des enjeux d'innovation, d'emploi et d'export des territoires
  • Généraliser la connectivité très haut débit émanant des réseaux fixes et mobiles
    • Investissements de ~10 Md€ par an dans les réseaux
    • Objectif de connecter citoyens, entreprises et collectivités
  • Développer l'internet des objets (IoT) bénéficiant à un large ensemble de secteurs et métiers des territoires
    • Territoires intelligents
    • Voitures connectées
    • E-santé
    • Sécurité

Exemples d'actifs éligibles

  • Tours télécoms

  • Réseaux de fibre FTTH

  • Éclairage public

  • Smart cities

  • Voitures connectées

  • E-santé

  • Résidences connectées

  • Sécurité

Facteurs-clés du succès

Les éléments différenciants de notre fonds

Une équipe présentant des expériences variées et complémentaires (Private Equity, M&A, financement d'infrastructures et sponsors industriels)

Une durée long terme du fonds compatible avec celle des projets et répondant aux attentes des clients publics

Une capacité à intervenir en corporate ou sur des SPV, sur des projets de taille mid-cap

Un sourcing groupe Crédit Mutuel et CIC permettant de se positionner en amont sur des projets et d'être proche des collectivités locales

Une culture de position investisseur « lead »

L' engagement et le soutien de Crédit Mutuel Equity

Une integration renforcée des considérations extra-financières au service de la génération d'impact

Un alignement entre la stratégie d'investissement définie et les besoins des institutionnels

Notre approche long terme

Nos investissements sont rigoureusement sélectionnés dans l'objectif de générer des impacts positifs durables pour l'environnement et pour la société.